Ortadoğu'da artan jeopolitik gerilimler ve ABD enflasyon raporu öncesi yatırımcıların temkinli duruşu, gelişen piyasa varlıklarında dalgalı ancak sınırlı bir seyre yol açtı. Gelişen piyasa hisse senetleri ve para birimleri, haftanın ilk işlem gününde yataya yakın bir seyir izlerken, yatırımcıların gözü ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikasına yön verecek enflasyon verilerine çevrildi. Bölgedeki çatışmaların tırmanması, risk iştahını baskılarken, güvenli liman talebini artırdı.
Ortadoğu'daki Gelişmeler Piyasaları Etkiliyor
İsrail ile Hamas arasındaki çatışmaların bölgesel bir savaşa dönüşme endişesi, küresel piyasalarda tedirginliğe neden oldu. İran'ın dolaylı müdahalesi ve Hizbullah'ın kuzeyden İsrail'e yönelik saldırıları, enerji fiyatlarında oynaklığı artırırken, gelişen piyasa varlıklarına olan talebi sınırladı. Petrol fiyatlarındaki yükseliş, petrol ithalatçısı gelişen ekonomiler üzerinde baskı yaratırken, ihracatçı ülkeler ise kısa vadeli bir kazanç elde etti. Ancak genel olarak, jeopolitik riskler nedeniyle portföy yöneticileri maruziyetlerini azaltmayı tercih etti.
Asya'da işlem gören gelişen piyasa hisseleri hafif düşüşle başlarken, Avrupa işlem saatlerinde toparlanma çabası görüldü. Türk lirası, TL mevduat faizlerindeki artış ve Merkez Bankası'nın sıkılaştırma adımlarına rağmen, jeopolitik gelişmelerden olumsuz etkilenerek değer kaybetti. Brezilya reali ve Güney Afrika randı ise emtia fiyatlarındaki hareketlere bağlı olarak dalgalandı.
ABD Enflasyon Verisi Piyasalar İçin Kritik
Piyasalar, Fed'in bir sonraki faiz kararına yön verecek olan ABD enflasyon verisini bekliyor. Beklentilerin üzerinde gelebilecek bir enflasyon, Fed'in sıkı para politikasını sürdürmesi anlamına gelirken, gelişen piyasalar için dış finansman maliyetlerini artırma riski taşıyor. Düşük enflasyon ise faiz indirimi beklentilerini güçlendirerek gelişen piyasa varlıklarına destek olabilir. Bu belirsizlik ortamında, yatırımcılar beklemeye geçmiş durumda.
Gelişen piyasa tahvillerinde de benzer bir temkinli hava hakim. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin yükselmesi, gelişen piyasa borçlanma maliyetlerini artırırken, para birimlerinde de baskı oluşturuyor. Özellikle yüksek dış borca sahip ülkeler, bu durumdan daha fazla etkileniyor.
Türkiye Açısından Değerlendirme
Türkiye, hem jeopolitik konumu hem de gelişen piyasa kategorisindeki yeri nedeniyle bu gelişmelerden doğrudan etkileniyor. Ortadoğu'daki gerilim, enerji fiyatlarını yukarı çekerek cari açık ve enflasyon üzerinde baskı yaratabilir. Ayrıca, jeopolitik riskler nedeniyle Türkiye'ye yönelen portföy akımları yavaşlayabilir. Ancak Türkiye'nin son dönemde izlediği rasyonel para politikası ve rezerv birikimi, bu tür şoklara karşı tampon oluşturma potansiyeli taşıyor. ABD enflasyon verisinin düşük gelmesi, TL varlıkları için pozitif olabilir.
