Wall Street'te son aylarda yükselen hisse senetlerindeki momentum odaklı yatırım stratejilerinin, Temmuz ayı itibarıyla ansızın tersine dönebileceği uyarısı yapılıyor. Bir stratejiste göre, momentum yatırımları tarihsel olarak Temmuz ayında zorlanma eğilimindeyken, bu yıl özellikle oynak geçebilir. Sarsıntıların başladığına dair işaretler de şimdiden görülmeye başlandı.
Momentum ticaretinin kırılgan yapısı
Momentum yatırım stratejisi, son dönemde en iyi performans gösteren hisselere odaklanarak fiyat trendlerinin devam edeceği varsayımına dayanır. Ancak bu strateji, piyasa dönüşlerinde büyük kayıplara yol açabilir. Özellikle yapay zeka ve teknoloji hisselerine odaklanan momentum yatırımcıları, bu yılın ilk yarısında önemli kazançlar elde etmişti.
Stratejist, "Momentum ticareti adeta bir kumardır; kazançlar hızlı gelebilir ancak kayıplar daha da hızlı olur" diyerek, yatırımcıları temkinli olmaya çağırıyor. Temmuz ayının tarihsel olarak momentum stratejileri için en zor aylardan biri olduğunu belirten uzman, bu yılki oynaklığın daha da yüksek olabileceğini vurguluyor.
Küresel piyasalara yansımaları
ABD borsalarındaki bu olası satış dalgası, küresel piyasaları da etkileyebilir. Gelişmiş ülke borsalarındaki momentum kaynaklı bir düzeltme, gelişmekte olan piyasalara da sıçrayabilir. Özellikle faiz oranlarındaki belirsizlik ve jeopolitik riskler, bu yıl Temmuz ayını daha da kırılgan kılıyor.
Yatırımcıların, portföylerini çeşitlendirerek korunma yolları araması bekleniyor. Uzmanlar, oynaklığın artması durumunda güvenli liman olarak kabul edilen varlıklara yönelmenin akıllıca olabileceğini ifade ediyor.
Türkiye Açısından Değerlendirme
Küresel momentum ticaretindeki bir çözülme, Türkiye gibi gelişmekte olan piyasaları doğrudan etkileyebilir. Türk hisse senedi piyasası, yabancı yatırımcı akışına bağımlılığı nedeniyle küresel risk iştahındaki ani değişimlerden olumsuz etkilenebilir. Ayrıca, gelişmiş ülke borsalarındaki satış dalgası, TL üzerinde baskı yaratabilir ve enflasyonist riskleri artırabilir. Yatırımcıların, özellikle Borsa İstanbul'da momentum odaklı işlem yaparken dikkatli olmaları ve portföylerini çeşitlendirmeleri önerilir.
