Gelişen piyasa hisseleri, haftanın ilk işlem gününde yapay zeka modellerine ilişkin iyimserliğin ağırlıklı teknoloji hisselerini yukarı çekmesiyle iki ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Artan petrol fiyatlarının yarattığı baskıya rağmen, teknoloji sektöründeki güçlü alımlar piyasa duyarlılığını destekledi.
Yapay Zeka İyimserliği Piyasalara Yön Veriyor
Hafta başında Asya ve Latin Amerika borsalarında öne çıkan teknoloji şirketleri, yeni nesil yapay zeka modellerine dair beklentilerin artmasıyla yatırımcı ilgisini topladı. Özellikle çip üreticileri ve yazılım şirketleri, yapay zeka altyapısına yönelik talebin güçlü seyretmesiyle değer kazandı. MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi, gün içinde yüzde 1'in üzerinde prim yaparak son iki ayın en yüksek seviyesini test etti.
Analistler, yapay zeka alanındaki gelişmelerin gelişen piyasalardaki teknoloji ağırlıklı endeksler için önemli bir katalizör olduğunu belirtiyor. Tayvan, Güney Kore ve Çin gibi ülkelerdeki teknoloji devlerinin bu rallide başı çekmesi dikkat çekiyor. Özellikle yarı iletken üretiminde küresel lider konumundaki Tayvan merkezli şirketler, yapay zeka çiplerine olan talebin artmasıyla yatırımcıların radarına girdi.
Bununla birlikte, Çin'deki teknoloji hisseleri de hükümetin sektöre yönelik düzenleyici adımlarının yumuşaması ve şirket karlılıklarının toparlanmasıyla yükselişe katkı sağladı. Hong Kong borsasında işlem gören teknoloji şirketleri, haftanın ilk gününde kayda değer kazançlar elde etti.
Petrol Fiyatlarındaki Artış Baskı Yaratıyor
Öte yandan, petrol fiyatlarındaki yükseliş gelişen piyasalar için risk unsuru olmayı sürdürüyor. Brent petrol varili, arz endişeleri ve jeopolitik gerilimlerin etkisiyle son günlerde yukarı yönlü hareket etti. Petrol ithalatçısı konumundaki gelişen piyasa ülkeleri için bu durum cari açık ve enflasyon üzerinde baskı oluşturuyor.
Ancak bu kez, teknoloji hisselerindeki güçlü performans, enerji maliyetlerindeki artışın yarattığı olumsuz havayı dengeledi. Yatırımcılar, yapay zeka temasının uzun vadeli büyüme potansiyeline odaklanarak kısa vadeli petrol kaynaklı dalgalanmaları göz ardı etti.
Gelişen piyasa para birimleri ise karışık bir seyir izledi. Güney Afrika randı ve Brezilya reali değer kazanırken, Türk lirası ve Arjantin pesosu değer kaybetti. Bu durum, ülke bazlı risk algısının halen farklılaştığını gösteriyor.
Küresel Piyasalar ve Fed Beklentileri
Gelişen piyasalardaki olumlu hava, küresel risk iştahının arttığı bir döneme denk geldi. ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimine yönelik beklentiler, gelişen piyasalara sermaye akışını destekliyor. Fed'in enflasyonla mücadelede sona yaklaştığı ve önümüzdeki aylarda faiz indirimi yapabileceği yönündeki sinyaller, doların gücünü sınırlayarak gelişen piyasa varlıklarını cazip hale getiriyor.
Avrupa Merkez Bankası ve diğer gelişmiş ülke merkez bankalarının para politikaları da yakından takip ediliyor. Küresel likidite koşullarının gevşemesi, gelişen piyasalara yönelik fon akışını hızlandırabilir.
Uzmanlar, yapay zeka kaynaklı iyimserliğin kısa vadede piyasaları desteklemeye devam edebileceğini, ancak petrol fiyatlarındaki olası bir sıçramanın kırılganlık yaratabileceğini vurguluyor. Ayrıca, ABD'de açıklanacak enflasyon ve istihdam verilerinin Fed'in faiz patikasına dair ipuçları vereceği ve gelişen piyasalar üzerinde belirleyici olacağı belirtiliyor.
Türkiye Açısından Değerlendirme
Gelişen piyasa hisselerindeki yükseliş ve küresel risk iştahındaki artış, Türkiye için kısa vadede sermaye girişi ve TL varlıklara talep açısından olumlu bir zemin sunuyor. Ancak petrol fiyatlarındaki artış, enerji ithalatına bağımlı olan Türkiye ekonomisi için cari açık ve enflasyon üzerinde yukarı yönlü risk oluşturuyor. Yapay zeka ve teknoloji rallisinin Türkiye'ye doğrudan etkisi sınırlı olsa da, küresel teknoloji talebindeki canlanma Türkiye'nin ihracat pazarlarını dolaylı olarak destekleyebilir. Yine de TL'deki değer kaybı ve yurt içi faiz politikaları, küresel iyimserliğin Türkiye'ye yansımasını sınırlayabilir. Türkiye'nin enerji maliyetlerini dengelemek için alternatif kaynaklara yönelmesi ve teknoloji üretiminde yerelleşme adımları, dışsal şoklara karşı dayanıklılığı artıracaktır.
