Momentum yatırımcıları için önemli bir uyarı: Bazı hisseler yüksek kazanç potansiyeli sunarken, bazıları ciddi çöküş riski taşıyor. ABD merkezli bir finansal analiz firması, kısa vadeli fiyat hareketlerinden yararlanmayı hedefleyen momentum yatırımcıları için 10 hisseyi alım, 10 hisseyi ise satış veya açığa satış tavsiyesi olarak sıraladı. Analiz, geçmiş dönemlerdeki yüksek getirili hisselerin ani değer kayıpları yaşadığına dikkat çekiyor.
Gelişmenin arka planı
Finansal danışmanlık şirketi, son beş yıllık piyasa verilerini inceleyerek, ortalama üzerinde getiri sağlayan hisselerin üçte birinin izleyen 12 ayda yüzde 30'dan fazla değer kaybettiğini tespit etti. Bu nedenle, yatırımcıların mevcut momentum hisselerini dikkatle seçmeleri gerekiyor. Alım listesinde teknoloji, sağlık ve enerji sektörlerinden şirketler öne çıkarken, satış listesinde ise perakende ve taşımacılık gibi daha kırılgan sektörler yer alıyor.
Örneğin, alım önerisi olarak Nvidia, Tesla ve Moderna gibi güçlü büyüme potansiyeline sahip şirketler gösterilirken, satış listesinde GameStop, AMC Entertainment ve Peloton Interactive gibi pandemi döneminde aşırı değerlenmiş hisseler bulunuyor. Analistler, bu ikinci gruptaki hisselerin yükselişinin büyük ölçüde spekülatif olduğunu, temel göstergelerinin bu değerlemeleri desteklemediğini belirtiyor.
Bölgesel veya küresel boyut
Bu tür bir momentum ticareti, küresel piyasalarda giderek yaygınlaşıyor. Özellikle gelişmiş ekonomilerdeki düşük faiz ortamı, yatırımcıları daha riskli varlıklara yöneltiyor. Ancak, merkez bankalarının faiz artırım döngüsüne girmesiyle birlikte, momentum hisselerindeki dalgalanmalar artabilir. Bu durum, sadece ABD piyasalarını değil, gelişmekte olan piyasaları da etkileyebilir. Türkiye gibi yüksek enflasyon ve volatiliteye sahip ülkelerde, yabancı yatırımcıların bu trendleri takip etmesi, Borsa İstanbul'da da benzer dalgalanmalara yol açabilir.
Türkiye Açısından Değerlendirme
Bu gelişme, Türk yatırımcıları için iki yönlü bir uyarı niteliği taşıyor. İlk olarak, Borsa İstanbul'da işlem gören ve küresel momentum trendlerine paralellik gösteren hisseler (örneğin teknoloji veya enerji şirketleri) benzer şekilde düşüş riski taşıyabilir. İkinci olarak, yabancı yatırımcıların küresel piyasalardaki satış baskısı, TL varlıklarında da satışa neden olabilir. Türkiye'nin mevcut cari açık ve yüksek dolarizasyon sorunları göz önüne alındığında, momentum hisselerindeki çöküşlerin ülkeye sermaye çıkışı olarak yansıması mümkün. Yatırımcıların temel analize dayalı, düşük borçlu ve güçlü nakit akışı olan şirketlere yönelmesi önerilir.
