Michael Monaghan, Founder ETFS şirketinin ortağı ve portföy yöneticisi, Bloomberg ETF IQ programında Katie Greifeld, Scarlet Fu ve Eric Balchunas ile birlikte Founders 100 ETF’ini (borsa kodu: FFF) değerlendirdi. Söz konusu fon, kurucularının hâlâ yönetimde olduğu veya kurucu kültürünü koruyan şirketlere yatırım yapmasıyla dikkat çekiyor. Bloomberg’in yayınında ele alınan bu fon, son dönemde yatırımcılar arasında artan bir ilgi görüyor.
Fonun Yapısı ve Yatırım Stratejisi
Founders 100 ETF, adından da anlaşılacağı üzere 100’den fazla şirketi portföyünde barındırıyor. Fonun seçim kriteri, şirketlerin kurucularının veya kurucu ailelerinin şirkette önemli bir paya sahip olması ve yönetimde aktif rol alması. Michael Monaghan, fonun bu yaklaşımının, kurucuların uzun vadeli vizyonu ve şirket sadakati sayesinde daha istikrarlı getiri sağladığını belirtiyor. Fon, teknoloji, sağlık, finans ve tüketim gibi çeşitli sektörlerden şirketlere yatırım yapıyor. Özellikle teknoloji devleri arasında yer alan Apple, Alphabet ve Meta gibi şirketler, kurucu kontrollü yapıları nedeniyle fonda ağırlıklı konumda bulunuyor.
Bloomberg ETF IQ yayınında, bu tür fonların son yıllarda popülerlik kazandığı vurgulanıyor. Kurucuların yönettiği şirketlerin, kriz dönemlerinde daha dirençli olduğu ve uzun vadede piyasa ortalamasının üzerinde performans gösterdiği yönünde akademik çalışmalar bulunuyor. Fon, bu bulgulardan yararlanarak yatırımcılara alternatif bir seçenek sunuyor.
Küresel Ekonomideki Yeri ve Önemi
Kurucu liderliğindeki şirketlere yatırım yapan fonlar, dünya genelinde artan bir trendin parçası. Özellikle teknoloji sektöründe, kurucuların şirketlerini başarıyla yönettiği örnekler (Steve Jobs, Jeff Bezos, Elon Musk) bu fikri güçlendiriyor. Ancak eleştirmenler, kurucu kontrolünün şirket yönetiminde tek adamlık riski taşıdığını ve kurumsal yönetim ilkelerine aykırı olabileceğini savunuyor. Buna karşın, fon yöneticileri, çeşitlendirilmiş bir portföy sayesinde bu riskin dağıtıldığını iddia ediyor.
Bloomberg’in programında, FFF’nin performansı son beş yılda S&P 500 endeksini geride bıraktığı belirtiliyor. Ancak geçmiş performansın gelecekteki getiriler garantilemediği de ifade ediliyor. Uzmanlar, bu tür tematik fonların yatırımcıların portföylerinde tamamlayıcı bir rol üstlenebileceğini vurguluyor.
Türkiye Açısından Değerlendirme
Türkiye’de de kurucu odaklı şirket yapıları yaygın olmakla birlikte, bu modele dayalı borsa fonları henüz gelişmemiştir. Ancak, küresel trendin izlenmesi, Türk yatırımcıların bu tür ürünlere ilgi duymasına yol açabilir. Ayrıca, Türk şirketlerinin kurucu kültürünü koruyarak uluslararası fonların dikkatini çekmesi, yabancı yatırım girişini artırabilir. Özellikle teknoloji ve yenilikçi sektörlerdeki Türk girişimleri, bu trendden faydalanabilir. Bununla birlikte, kurucu liderliğinin getirdiği yönetişim risklerine karşı tedbirli olunması önemlidir.
