Goldman Sachs Group Inc. stratejisti Sharon Bell, Avrupa'da yapay zeka (AI) altyapısına yatırım yapan şirket hisselerinin önümüzdeki dönemde de yükselişini sürdüreceğini belirtti. Bell, büyük ölçekli bulut bilişim sağlayıcıları olan 'hiperscaler' şirketlerin gelecek yıl AI altyapı harcamalarını yeniden artırmasının beklendiğini, bunun da bu alandaki hisseleri destekleyeceğini ifade etti. Analist, Avrupa AI altyapı hisselerinin son aylarda güçlü bir performans sergilediğini ve büyüme potansiyelinin devam ettiğini vurguladı.
AI Altyapı Harcamalarındaki Artış Beklentisi
Goldman Sachs'ın Avrupa hisse senedi stratejisi başkanı Sharon Bell, yatırımcılara gönderdiği notta, AI altyapı hisselerinin henüz zirve yapmadığını savundu. Bell'e göre, hiperscalerlerin (Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud gibi) AI veri merkezleri, sunucular ve ağ ekipmanlarına yaptığı yatırımlar önümüzdeki yıl da güçlü kalacak. Bu durum, AI donanımı üreten ve enerji sağlayan Avrupalı şirketlerin gelirlerini olumlu etkileyecek. Bell, “Büyük teknoloji şirketlerinin AI altyapısına yaptığı harcamalar henüz yavaşlama sinyali vermiyor. Tersine, rekabetin artması ve AI modellerinin daha karmaşık hale gelmesi nedeniyle yatırımların artarak devam etmesini bekliyoruz” dedi.
Avrupa AI altyapı hisseleri arasında, Hollandalı yarı iletken ekipman üreticisi ASML Holding NV, Alman endüstriyel yazılım şirketi Siemens AG ve İsviçreli endüstriyel otomasyon firması ABB Ltd gibi şirketler yer alıyor. Ayrıca, enerji altyapısı sağlayıcıları ve veri merkezi operatörleri de bu kategoride değerlendiriliyor. Bu hisseler son 12 ayda ortalama yüzde 30'un üzerinde değer kazanırken, AI odaklı yatırım fonlarına büyük girişler yaşandı.
Avrupa'nın AI Ekosistemindeki Konumu
Avrupa, AI teknolojilerinde ABD ve Çin'in gerisinde kalsa da, AI altyapısının kritik bileşenlerinde önemli bir tedarikçi konumunda. Özellikle çip üretim ekipmanları, otomasyon sistemleri ve yenilenebilir enerji çözümlerinde Avrupalı şirketler küresel pazarda söz sahibi. Goldman Sachs raporuna göre, Avrupa AI altyapı hisseleri, küresel AI yatırım dalgasından orantısız şekilde faydalanıyor. Ancak bu durum aynı zamanda ABD'deki ticaret kısıtlamaları ve düzenleyici belirsizlikler gibi riskleri de beraberinde getiriyor. Bell, yatırımcıların bu riskleri değerlendirmesi gerektiğini ancak genel görünümün pozitif olduğunu ekledi.
Türkiye Açısından Değerlendirme
Avrupa AI altyapı hisselerindeki yükseliş, Türkiye'nin teknoloji şirketleri ve yatırımcıları için önemli fırsatlar sunuyor. Türk şirketleri, Avrupalı tedarikçilerden temin ettikleri yarı iletkenler ve otomasyon sistemleri sayesinde küresel AI tedarik zincirine entegre olabilir. Ayrıca, Türkiye'nin enerji altyapısı yatırımları ve veri merkezi projeleri, bu büyüyen pazardan pay alma potansiyeli taşıyor. Bununla birlikte, Türk yatırımcıların döviz kurundaki dalgalanmalar ve düzenleyici risklere karşı dikkatli olması gerekiyor. Küresel AI yatırımlarındaki canlılık, Türkiye'nin dijital dönüşüm hedeflerine ulaşmasında da motive edici bir faktör olabilir.
