ABD borsa vadeli işlemleri, yatırımcıların güçlü şirket kazançları ve beklenenden düşük gelen enflasyon verilerini olumlu karşılamasıyla Cuma günü yükseldi ve endekslerin haftayı tüm zamanların en yüksek seviyesinde kapatması bekleniyor. Dow Jones, S&P 500 ve Nasdaq vadeli kontratları, açılış zilinden önce artı bölgede seyrediyor. Piyasalar, Fed'in faiz indirimine gideceği beklentisini güçlendiren verilerin etkisiyle risk iştahının artmasıyla yönünü yukarı çevirdi. Bu hafta açıklanan ve piyasa beklentilerini aşan bilançolar, özellikle teknoloji ve finans sektörlerinde hisse fiyatlarını destekledi.
Güçlü Kazançlar ve Yavaşlayan Enflasyonun Etkisi
ABD'de büyük şirketlerin ikinci çeyrek bilançoları, analistlerin tahminlerinin üzerinde gelir ve kâr açıklamalarıyla dikkat çekiyor. Özellikle büyük bankaların ve teknoloji devlerinin güçlü performansı, endekslerdeki yükselişin ana itici gücü oldu. Öte yandan, Çarşamba günü açıklanan tüketici fiyat endeksi (TÜFE) verisinin yıllık bazda %3,0 ile beklentilerin altında kalması, enflasyonun kontrol altına alındığına dair umutları artırdı. Çekirdek enflasyon da %3,3 ile tahminlerin hafif altında gerçekleşti. Bu durum, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) eylül ayında faiz indirimine başlayabileceği yönündeki piyasa beklentilerini güçlendirdi. CME FedWatch aracına göre, piyasalar eylül toplantısında 25 baz puanlık bir indirim ihtimalini %85'in üzerinde fiyatlıyor.
Yatırımcılar ayrıca, hafta içinde açıklanan ve işgücü piyasasındaki soğumanın sinyalini veren verileri de değerlendirdi. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları, beklenenden fazla artarak 243 bine yükseldi. Bu gelişme, ekonominin yavaşladığı ancak resesyona girmediği yönündeki algıyı güçlendirdi. Analistler, faiz indirimi ihtimalinin artmasının hisse senedi piyasaları için olumlu bir ortam yarattığını, ancak şirket kazançlarının bu yükselişin sürdürülebilirliği açısından kritik önemde olduğunu belirtiyor.
Küresel Piyasalara Yansımalar
ABD'deki olumlu hava, küresel piyasalara da yansıdı. Asya borsaları günü yükselişle kapatırken, Avrupa borsaları da güne pozitif başladı. Yatırımcılar, Fed'in faiz indirimine gitmesi durumunda küresel likidite koşullarının iyileşeceğini ve gelişmekte olan piyasalara sermaye akışının hızlanabileceğini öngörüyor. Ancak uzmanlar, jeopolitik risklerin ve yaklaşan ABD başkanlık seçimlerinin piyasalarda dalgalanmaya neden olabileceği konusunda uyarıyor. Ayrıca, şirketlerin gelecek dönem projeksiyonları da yatırımcılar tarafından yakından izleniyor.
Türkiye Açısından Değerlendirme
ABD borsalarındaki rekor seviyeler ve Fed'in faiz indirimi beklentileri, küresel risk iştahını artırarak gelişmekte olan piyasalara sermaye akışını hızlandırabilir. Bu durum, Türkiye gibi yüksek dış finansman ihtiyacı olan ülkeler için olumlu bir tablo çizebilir. Türkiye'nin risk primindeki düşüş ve Merkez Bankası'nın rezervlerindeki artışla birlikte, yabancı yatırımcıların Türk varlıklarına ilgisi artabilir. Ancak, Türkiye'nin kendi ekonomik dengeleri ve enflasyonla mücadelesi, bu küresel iyimserlikten bağımsız olarak korunmalıdır. Enflasyonun yüksek seyri ve TL'nin değer kaybı, yurt içi piyasalarda temkinli olmayı gerektiriyor. Yine de, küresel likidite koşullarının iyileşmesi, Türkiye'nin dış borç çevirme kapasitesini dolaylı olarak destekleyebilir.
